Ações pré-mercado: A água é escassa. Os mercados devem estar atentos

Video: Why World War II German warships revealed by drought have locals worried

Os mercados tomem nota. O S&P Global Water Index, que acompanha 50 empresas em todo o mundo envolvidas em serviços públicos de água, infraestrutura, equipamentos e materiais, superou o S&P Global Broad Market Index em mais de 3 pontos percentuais. por ano desde seu lançamento no final de 2001. Até agora, este ano, o Global Water Index superou o S&P Global BMI em quase 5 pontos percentuais.

As mudanças climáticas podem tornar essas secas extremas uma ocorrência comum. Um relatório do Painel Intergovernamental das Nações Unidas sobre Mudanças Climáticas descobriu no ano passado que as secas em regiões secas que antes ocorriam apenas uma vez a cada 10 anos agora ocorrem cerca de 1,7 vezes por década, em média. Se a Terra aquecer mais 2 graus Celsius, eventos antes raros ocorrerão cerca de 2,5 vezes por década.

O que isso significa para os mercados: A pressão sobre os orçamentos públicos tornará difícil para os governos de todo o mundo resolverem os problemas de acesso à água e secas por conta própria. As empresas de capital aberto são cada vez mais propensas a fazer parte da solução, e os analistas preveem oportunidades de alta.

“À medida que essas demandas por água potável aumentam, as empresas envolvidas em atividades de negócios relacionadas à água devem se expandir nos próximos anos”, escreveu Tianyin Cheng, diretor sênior da S&P Dow Jones Indices.

Relatórios recentes do Fórum Econômico Mundial estimam a indústria global de água em US$ 483 bilhões até meados de 2022. Os investidores querem participar: foram lançados 23 fundos de água nos últimos cinco anos, com ativos coletivos de US$ 8 bilhões, segundo dados da Morningstar.

As participações comuns desses fundos incluem utilitários como American Water Works Company (AWK)Georg Fischer AG, empresa suíça que trabalha no transporte seguro de água, e empresas de tecnologia hídrica como Xilema (XYL)que prevê crescimento de receita em torno de 5% ao ano até 2025.
Água consolidada (CWCO), que recicla águas residuais em água potável, também está sendo observada por analistas. Suas ações subiram 52% este ano, enquanto o S&P 500 mais amplo caiu quase 19% no mesmo período.

Uma maré crescente: Do outro lado da equação estão as empresas que minam os recursos hídricos e não veem a seca como um problema crítico para suas operações comerciais. Uma análise recente da plataforma de divulgação ambiental CDP e do Planet Tracker, um think tank sem fins lucrativos, mostrou que as empresas listadas podem sofrer perdas de pelo menos US$ 225 bilhões devido a riscos relacionados à água.

Também em agosto, o grupo de investidores em sustentabilidade Ceres anunciou a criação do a iniciativa Valorizando o Financiamento da Água, com 64 investidores americanos e internacionais representando um total de US$ 9,8 trilhões em ativos sob gestão. Os investidores incluem fundos de pensão e gestores de ativos, como a Franklin Resources. Ceres diz vocêsO fundo incentivará as empresas a prestar mais atenção ao seu impacto na qualidade e disponibilidade da água. Os participantes, dizem eles, considerarão outras medidas de “escalada”, como votar contra os diretores da empresa que não fizerem as mudanças necessárias.

O grande mês de Wall Street

Depois de um verão felizmente calmo, o mercado de ações terá muito o que reagir neste mês. Entre as decisões consecutivas dos bancos centrais em todo o mundo (e pelo menos oito funcionários do Fed dos EUA falando apenas esta semana), CEOs de grandes bancos testemunhando perante o Congresso e algumas mudanças futuras no mercado de criptomoedas, os investidores terão muito o que digerir e lidar. Isso sem falar na riqueza de dados econômicos que nos dirão se a inflação ainda está forte, se o mercado de trabalho ainda está em alta e se os consumidores ainda estão comprando.

Historicamente falando, este não é um bom mês para os mercados. Mas setembro é um mês de clareza. O ar fresco dissipa a última neblina de agosto e nos permite ver o que está por vir. Aqui está o que estaremos assistindo nas próximas semanas.

Grande semana para os bancos centrais

O Federal Reserve dos EUA é sem dúvida uma das forças mais influentes nos mercados no momento, já que as autoridades estão de olho em mais aumentos nas taxas de juros no final deste mês para combater a inflação. Os investidores estarão atentos a quaisquer pistas sobre o que isso pode fazer. Esperam-se decisões dos bancos centrais sobre as altas em todo o mundo, o que deve repercutir nos mercados europeu e americano.

— 07 de setembro: É uma benção para o banco central, pois a presidente do Federal Reserve de Cleveland, Loretta Mester, o vice-presidente do Fed, Lael Brainard, e o vice-presidente de supervisão, Michael Barr, dão suas perspectivas econômicas. Além disso, o Fed lançará seu Livro Bege, que descreve o estado dos gastos do consumidor, sentimento e demandas habitacionais nos 12 Distritos do Federal Reserve.

Além dos Estados Unidos, o Banco do Canadá também publica sua decisão sobre onde definir a taxa de juros de referência.

— 8 de setembro: O partido do Fed continua enquanto o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, fala do Cato Institute às 9h10 ET. A última vez que Powell falou, de Jackson Hole, ele disse que a economia deve esperar problemas no horizonte, derrubando os mercados.

O Banco Central Europeu também publicará sua decisão sobre onde definir a taxa de juros de referência, que será observada de perto por investidores de todo o mundo.

–Sete. 9: Esta semana de festividades do Fed termina com discursos do presidente do Fed de Chicago, Charles Evans, e do governador Christopher Waller.

Uma avalanche de dados

Os principais dados econômicos que mapeiam a trajetória da inflação nos EUA serão divulgados na semana seguinte. Esta é a última gota de dados antes que o Fed se reúna para decidir sobre a direção das taxas de juros, e os investidores estarão atentos aos sinais de que a inflação pode diminuir.

–Sete. 13: É divulgado o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de agosto. Isso mede a evolução dos preços de bens e serviços, e o Fed presta especial atenção a esse número.

–Sete. 14: O índice de preços ao produtor (IPP) de agosto é divulgado. É a medida de inflação favorita do Fed. Mede uma mudança nos preços dos insumos de bens e serviços brutos, semi-acabados ou acabados.

–Sete. 15: O Banco da Inglaterra publica sua decisão sobre onde definir a taxa de juros de referência. Nos Estados Unidos, as vendas no varejo de agosto também serão divulgadas. É um importante indicador de gastos do consumidor, que responde pela maior parte da atividade econômica.

Todos os olhos na DC

A penúltima semana de setembro é talvez a mais digna de nota. Os investidores estão esperando desde julho para ver o próximo movimento do Fed, e esta semana eles estão finalmente se reunindo e anunciando o quanto eles aumentarão as taxas. Os CEOs de Wall Street também vão ao Hill para falar sobre política bancária e podem fazer um balanço de onde eles prevêem que a economia está caminhando para.

–Sete. 20-21: Os membros do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) se reunirão e votarão para determinar onde definir a taxa de juros alvo. Os traders acompanharão a decisão de perto, bem como a coletiva de imprensa após a decisão com o presidente do Fed, Jerome Powell. Quaisquer surpresas podem derrubar os mercados dos EUA.

— 21 a 22 de setembro: Brian Moynihan, do Bank of America, Charlie Scharf, do Wells Fargo, Jamie Dimon, do JPMorgan Chase, Jane Fraser, do Citi, Bill Demchak, do PNC, Andrew Cecere, do US Bank, e Bill Roger, do Truist, todos testemunham em seu relatório anual ao Senado e ao Congresso . Os investidores estarão atentos a quaisquer previsões sobre para onde a economia irá e qualquer menção à temida palavra “R”: recessão.

Passe os tokens

Aqui está outro desenvolvimento na rivalidade de longa data entre os Estados Unidos e a China.

O governo Biden divulgou na terça-feira planos para seu investimento de US$ 50 bilhões na indústria de semicondutores dos EUA. Com o objetivo de moldar uma importante indústria e combater a China, o Departamento de Comércio anunciou como alocaria seus CHIPS para o America Fund, de acordo com a legislação sancionada em julho.

De acordo com a Casa Branca, cerca de US$ 28 bilhões do fundo serão destinados a doações e empréstimos para ajudar a construir instalações para a fabricação de chips avançados e de ponta. Outros US$ 10 bilhões serão destinados à expansão da fabricação para as gerações mais antigas de tecnologias usadas em carros e tecnologias de comunicação, como telefones inteligentes. Os US$ 11 bilhões finais serão destinados a iniciativas de pesquisa e desenvolvimento relacionadas à fabricação de chips.

O Departamento de Comércio começará a aceitar pedidos de financiamento de negócios em fevereiro e poderá começar a distribuir dinheiro na próxima primavera.

Os Estados Unidos já foram líderes na fabricação de chips semicondutores, mas perderam terreno para outros países como a China. Agora, muitos fabricantes americanos importam os chips essenciais para a produção de carros, smartphones e equipamentos médicos.

Como relatou meu colega Rishi Iyengar, Taiwan complica ainda mais as coisas. A ilha autônoma na costa da China se tornou um ponto de conflito diplomático e militar entre Washington e Pequim. Taiwan é essencial para a indústria global de semicondutores, com muitos dos maiores fabricantes do mundo sediados lá.
O novo financiamento destina-se a ajudar as empresas a trazer a fabricação de chips de volta aos Estados Unidos e, assim, reduzir custos e evitar interrupções na cadeia de suprimentos, relata minha colega Katie Lobosco. A atual escassez global de chips limitou a produção de veículos novos, por exemplo, deixando os americanos enfrentando altos preços dos carros.

Próximo

Ganhos da GameStop.

A Apple lança novos produtos às 13h (horário de Brasília) e o Federal Reserve lança seu livro bege americano.

Chegando quinta-feira: O presidente do Fed, Jerome Powell, fala no Cato Institute; pedidos semanais de seguro-desemprego nos Estados Unidos; decisão de taxa do BCE; PIB do Japão.

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