December 3, 2022
Volumes de níquel da LME

Traders trabalham no pregão da London Metal Exchange, em Londres, Grã-Bretanha, em 27 de setembro de 2018. REUTERS/Simon Dawson/File Photo

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  • Entrega de níquel contra contrato da LME apenas 21% do mercado
  • Ferro-gusa contendo níquel 50% do mercado mundial

LONDRES, 14 de setembro (Reuters) – A London Metal Exchange está lutando para recuperar sua posição dominante no comércio global de níquel à medida que os volumes caem e os participantes fogem de um mercado cada vez mais volátil após o caos comercial desde o início do ano.

Os volumes de níquel no maior e mais antigo local de negociação de metais do mundo caíram depois que a LME suspendeu seu contrato por uma semana e cancelou todos os negócios em 8 de março, quando os preços dobraram em poucas horas para atingir um recorde acima de 100.000 dólares por tonelada.

Os dados da LME mostram que muitos participantes abandonaram o mercado de níquel, uma tendência que vários traders esperam continuar, levando a volumes ainda menores e maior volatilidade à medida que mais pessoas optam por negociar os preços diretamente.

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Os volumes médios diários de níquel negociados na LME caíram 50% no mês passado para 203.856 toneladas em relação ao mesmo período do ano passado. Isso segue quedas de 28%, 35%, 25% e 42% em abril, maio, junho e julho, respectivamente.

“Os volumes podem estar caindo, pois ainda há alguma falta de confiança na LME após o desastre de março”, disse Andrew Mitchell, analista da Wood Mackenzie. “O níquel da LME não representa a maior parte do mercado.

O níquel que pode ser entregue sob o contrato da LME será de apenas 650.000 toneladas este ano, ou cerca de 21% da produção global, abaixo dos 50% de 2012, disse Jim Lennon, analista do Macquarie.

A exchange diz que está trabalhando em possíveis melhorias.

“A LME está se envolvendo ativamente com os usuários do mercado de níquel para considerar… potenciais melhorias em seu contrato de níquel e medidas adicionais para lidar com o crescimento do mercado de níquel e suas várias formas”, disse a LME. pedido de comentário. “Estamos ansiosos para compartilhar planos no devido tempo.”

Volumes de níquel da LME

VOLATILITY DOOM LOOP

Vários traders acreditam que o contrato de níquel da LME nunca se recuperará, pois a baixa liquidez criou um ciclo vicioso de queda de volumes e extrema volatilidade de preços.

Eles dizem que é difícil negociar até 10-20 lotes ou 60-120 toneladas de níquel sem alterar o preço, em comparação com 200-250 lotes ou 1.200-1.500 toneladas antes de março.

A volatilidade e o aumento da oferta de ferro-gusa de níquel indonésio (NPI) usado para fabricar aço inoxidável está levando à saída do contrato da LME. O NPI é uma alternativa mais barata de qualidade inferior ao metal de níquel puro.

O NPI, que não pode ser entregue sob o contrato da LME, deve responder por mais de 50% do fornecimento global este ano, com 3,1 milhões de toneladas, em comparação com 12% em 2010, disse Mitchell.

“Há um excesso de oferta de ferro-gusa de níquel”, disse Lennon. “O NPI custa cerca de US$ 16.500.”

O níquel da LME custa cerca de US$ 24.500 por tonelada.

O NPI também não é negociado na Bolsa de Futuros de Xangai. A ShFE oferece um contrato de níquel metálico altamente correlacionado ao contrato de níquel de referência da LME.

“O contrato LME é imperfeito no contexto do mercado em mudança. Existem bolsos diferentes e o contrato LME cobre apenas um desses bolsos”, disse Michael Widmer, analista do Bank of America.

Outro produto é o sulfato de níquel, usado para fazer o componente catódico das baterias de veículos elétricos. O sulfato pode ser feito a partir de briquetes de níquel armazenados em armazéns aprovados pela LME.

Mas os estoques de níquel da LME estão esgotados e o sulfato agora é feito de níquel matte, um produto que pode ser feito de níquel gusa (NPI) e outro produto intermediário conhecido como nome de precipitado de hidróxido misto (MHP) produzido na Indonésia.

O rival CME Group está considerando lançar um contrato de sulfato de níquel, disseram fontes. Ele se recusou a comentar sobre o andamento de seus planos.

As fábricas de aço inoxidável, muitas das quais na China, consomem cerca de dois terços da oferta mundial de níquel. Espera-se que as baterias de veículos elétricos tenham uma participação maior à medida que as vendas aumentam devido à transição energética; cerca de 30% até 2030 em comparação com 15% no ano passado.

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Reportagem de Pratima Desai; editado por Veronica Brown e Emelia Sithole-Matarise

Nossos padrões: Os Princípios de Confiança da Thomson Reuters.

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