O credor de start-up ArK Kapital levanta € 15 milhões adicionais em 3x aumento

O financiamento da dívida para startups é por um ano recorde na Europa. Os fundadores têm muito por onde escolher, incluindo a startup sueca ArK Kapital, que conseguiu em menos de um ano levantar uma quantia substancial para emprestar aos fundadores. O ArK está agora pronto para acelerar ainda mais o ritmo.

Hoje, anuncia um novo aumento de 15 milhões de euros a uma avaliação três vezes superior à que tinha no seu semente há seis meses. No total, a startup levantou 30 milhões de euros em capital próprio e diz ter agora 300 milhões de euros para emprestar a startups.

O que o ArK Kapital faz de diferente

A ArK Kapital oferece empréstimos de 1 a 10 milhões de euros a startups europeias, com prazos baseados em projeções de receitas futuras. Ao contrário da maioria dos credores, os empréstimos do ArK podem durar até sete anos. Os reembolsos também não começam por dois ou três anos.

Contrário a financiamento baseado em receita (RBF), que empresta principalmente para negócios de SaaS e comércio eletrônico, oferecendo capital em troca de uma porcentagem de vendas futuras, a ArK planeja trabalhar com todos os tipos de empresas de tecnologia em estágio inicial que têm alto potencial de crescimento, mas não são ainda rentável.

A dívida de capital de risco pode ser um complemento atraente ao financiamento de capital de risco porque, ao contrário do capital de risco, não exige a cessão da propriedade do negócio.

Como o ArK é capaz de projetar receitas futuras entre os credores?

A ArK analisa potenciais mutuários, com base em dados de engajamento (como uso de produtos, engajamento de marca e marketing, engajamento de suporte e engajamento de sucesso) e dados de mercado relevantes para estimar quando um cliente se tornará lucrativo, quando exigirá uma injeção de capital e como rapidamente podem reembolsar razoavelmente um empréstimo. Esses dados são então usados ​​para decidir se um empréstimo é possível e em que condições o ArK deve emprestar.

Henrik Landgren, um dos fundadores do ArK, diz que a tecnologia do ArK lhe permite sinalizar quaisquer riscos potenciais para o crescimento de uma empresa para seus clientes, para que eles possam tentar combatê-los. E ele diz que o ArK quer usar os dados que coleta para ter uma visão geral de como as mudanças macroeconômicas estão afetando os negócios, especialmente em tempos de incerteza como o que estamos passando agora.

Investidores

Em menos de um ano, o ArK conseguiu arrecadar fundos de vários investidores-anjo de alto perfil, bem como LocalGlobe e VC Creandum, com sede no Reino Unido – todos os quais participaram da última rodada.

Esta rodada de financiamento foi liderada por Annika Falkengren, ex-CEO do banco sueco SEB por 12 anos.

Outros investidores incluem Jacob de Geer, fundador da fintech iZettle adquirida pelo Paypal; Ilkka Paananen, CEO da empresa de jogos Supercell; ex-sócio fundador da EQT Ventures Hjalmar Winbladh; Patrick Söderlund, fundador da Embark Studios, e novo investidor Timo Soininen da empresa de jogos para celular Small Giant Games adquirida pela Zynga.

O mercado de financiamento de dívidas

Startups estão a caminho de escala, de acordo com Dealroom 20,4 bilhões de euros de dívida em risco em 2022, em comparação com 15,9 bilhões de euros no ano passado. E com as condições de mercado potencialmente tornando mais difícil para os capitalistas de risco levantar fundos no futuro próximo, a dívida pode se tornar uma alternativa ainda mais atraente para as startups.

ArK Kapital não está sozinho. Existem muitos fundos de dívida, como Claret Capital, que na semana passada levantou um fundo de 297 milhões de euros — empréstimo a start-ups. Mas o ArK difere porque não pedirá capital aos fundadores mais tarde. Também construiu sua própria tecnologia, o que aumenta a quantidade de dados disponíveis para subscrição de empréstimos.

Nesse sentido, assemelha-se à panóplia de provedores de financiamento baseados em receita que surgiram na Europa nos últimos dois anos. Mas essas empresas estão pedindo aos fundadores que paguem mais cedo.

O ArK pode, portanto, ser considerado como uma espécie de modelo híbrido, em algum lugar no meio. E até agora ninguém mais na Europa faz exatamente como eles.

A retirada da peneira

À medida que os VCs apertam seu portfólio e investem em condições menos favoráveis, mais startups procuram o endividamento como uma alternativa melhor.

No entanto, ao contrário do capital de risco, o financiamento da dívida deve ser pago com juros. Em tempos de incerteza com o aumento das taxas de juros, algumas startups consideradas de grande potencial podem ter dificuldades para cumprir seus pagamentos de juros.

E o ArK não tem o alto volume e o vencimento mais rápido de empréstimos como empresas financeiras baseadas em receita. As empresas gostam de não ter que pagar tão rapidamente, mas isso torna os negócios da Ark mais arriscados, daí a importância do rastreamento de dados.

Finalmente, embora o ArK tenha um modelo de negócios único na Europa no momento, o mercado de empréstimos para startups está mais lotado. Os credores lutarão para adquirir clientes. A diferenciação do ArK da concorrência é o vencimento relativamente longo de seus empréstimos – mas também veremos se é isso que as startups estão procurando, especialmente quando o mercado de tecnologia começar a se recuperar e os fundos limpos se tornarem mais fáceis de levantar.

Mimi Billing é a correspondente nórdica da Sifted. Ela também cobre tecnologia de saúde e tweets de @MimiBilling

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