Uma startup de MBA da Wharton que já teve sucesso está ancorada

O trio original de graduados de MBA da Wharton que fundaram a CommonBond. CEO David Klein (centro), COO Jessup Shean e CFO Mike Taormina. Shean, agora executivo-chefe da Evercore, deixou a empresa um ano atrás, enquanto Taormina saiu cerca de três anos depois e atualmente é cofundadora e COO da Alluvial.

Fundada por um trio de estudantes de MBA da Wharton em 2012, a empresa de empréstimos estudantis CommonBond está fechando suas portas. A startup foi uma das várias fintechs fundadas por estudantesincluindo SoFi, Prodigy e Earnest, para revolucionar o mercado de empréstimos estudantis.

Mas o CommonBond tem lutado com a pandemia e a decisão do governo de conceder aos credores estudantis um adiamento em seus pagamentos de empréstimos. Uma tentativa de direcionar a empresa para o financiamento solar há quatro meses não foi suficiente para manter o CommonBond funcionando.

“Após uma incrível jornada de 10 anos, é com emoções misturadas que anunciamos que o CommonBond está chegando ao fim”, escreveu o CEO e cofundador David Klein em comunicado. Posição no LinkedIn.

UM PIVOT PARA FINANCIAMENTO SOLAR NÃO ATRAIU FINANCIAMENTO DE INVESTIDORES

“A história do que nos levou a este ponto começa com o Covid. Quando a pandemia chegou, nosso negócio estudantil foi atingido”, acrescentou. “Metade do mercado de refinanciamento desapareceu quando o governo suspendeu os juros e pagamentos para todos os titulares de estudantes federais. Mais de dois anos depois, essa política ainda está em vigor.

Seus esforços para transformar a CommonBond em uma empresa que financiaria instalações solares para proprietários falharam quando ele não conseguiu atrair o investimento adicional necessário para o pivô.

“A indústria solar é onde crescemos rapidamente, trazendo novos instaladores e reformulando a maneira como a indústria atendeu aos clientes para melhor”, explicou Klein. Mas ainda estávamos evoluindo, ainda não lucrativos e precisávamos de novo capital. Infelizmente, não conseguimos transformar toda a empresa com rapidez suficiente.

FOI UMA DAS PRIMEIRAS STARTUPS DE MBA NA LISTA ANUAL DE POETAS E QUANTS

Durante muitos de seus primeiros anos, a CommonBond foi uma das startups de MBA mais bem-sucedidas de sua geração. Ele consistentemente desembarcou em Poetas&Quantos‘ ranking anual das melhores startups de MBA. CommonBond foi uma das três únicas startups da Wharton, junto com a Warby Parker, a fazer o ranking inaugural em 2013. Naquele ano, a CommonBond ficou em 64º lugar entre as 100 melhores startups de MBA depois de arrecadar US$ 4,2 milhões em financiamento. Até 2016, ele estava no top 20depois de levantar US $ 46 milhões de investidores.

Naquele ano, de fato, três startups de empréstimos estudantis de MBA chegaram ao Top 20, incluindo a SoFi de Stanford, fundada por um graduado de Stanford, classificada como a número 1 com US$ 1,4 bilhão em financiamento, e a Earnest. , fundada por graduados de MBA da Harvard Business School, ficou em décimo lugar , com US$ 99 milhões arrecadados. CommonBond ficou em 19º lugar.

Klein fundou a empresa com seus colegas de classe da Wharton, Mike Taormina, agora cofundador e diretor de operações da Alluvial, e Jessup Shean, agora presidente-executivo do Evercore, o banco de investimento boutique. Klein atuou como CEO ao longo da história da empresa. Shean deixou o cargo de COO um ano após o início da vida da empresa, enquanto Taormina saiu após cerca de três anos como CFO da CommonBond.

FINANÇAS COMUNS MAIS DE US$ 5 BILHÕES EM EMPRÉSTIMOS

Junto com SoFi e Earnest, o CommonBond revolucionou significativamente o mercado de empréstimos estudantis, explorando a intensa insatisfação do cliente com taxas de juros mais altas e mau serviço do governo federal e bancos tradicionais. As startups de fintech tinham uma vantagem particular sobre os federais. À medida que o governo concedia empréstimos estudantis para qualquer pessoa que fosse para a faculdade ou faculdade, os refinanciadores puderam colher as cerejas e colher uma colheita abundante de alguns dos devedores mais procurados do mundo – mutuários com muitas dívidas, mas praticamente sem risco de inadimplência.

Esta primeira estratégia funcionou como um encanto. Com o tempo, o CommonBond financiou mais de US$ 5 bilhões em empréstimos, com mais de 1 milhão de usuários e 100.000 clientes atendidos. Klein observou que os empréstimos que ele fez economizaram mais de US$ 1 bilhão para os consumidores.

“Embora o resultado seja decepcionante, o impacto que tivemos continuará e sempre estaremos orgulhosos”, escreveu ele. “Volto agora minha atenção para o final da fase de relaxamento. Uma vez concluída, considerarei meus próximos passos. Até lá, e com gratidão.

A CommonBond foi a primeira e única empresa financeira a ter uma missão social “1 por 1”: para cada empréstimo que financiou, a CommonBond também financia a educação de uma criança carente, graças à sua parceria com a Pencils of Promise. A empresa doou mais de US$ 2,5 milhões como parte de seu “compromisso social”, segundo Klein.

A postagem de Klein no LinkedIn atraiu mais de 200 comentários, incluindo um de um ex-colega da American Express, onde Klein trabalhou antes de ir para Wharton fazer seu MBA. “David, ainda me lembro do dia em que você me ligou para dizer que estava deixando a Amex para ir para a faculdade”, escreveu Joshua Berwitz, agora vice-presidente sênior da American Express. “Tenho observado o que você conquistou com grande admiração. Tenho certeza de que é um momento difícil agora que você está relaxando, mas o que você construiu, o que escolheu apoiar e como defendeu seu povo no passado alguns meses falam muito sobre você como profissional e mais importante como pessoa.

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